신용 위험 이전

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신용위험전가 (CRT): 현대 은행 및 금융의 초석

소개

오늘날 상호 연결된 금융 시스템에서 은행과 투자자들은 신용 위험 관리 측면에서 점점 더 많은 어려움에 직면하고 있습니다. 세계화, 변동성이 큰 시장, 그리고 엄격한 규제 요건으로 인해 금융기관들은 수익성을 유지하면서 위험을 완화할 혁신적인 방법을 모색해야 했습니다. 지난 30년 동안 등장한 가장 중요한 도구 중 하나가 바로 신용 위험 이전(CRT) . CRT 메커니즘을 통해 금융기관은 차입자의 채무 불이행 위험을 감수할 의향이 있는 다른 투자자나 기관으로 이전함으로써 해당 위험에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.

신용위험전가란 무엇인가요??

신용위험이전(CRT)은 은행이나 대출기관이 자사의 신용위험 전부 또는 일부를 다른 기관으로 이전할 수 있도록 하는 광범위한 금융 전략 및 상품들을 의미합니다. 금융기관은 대출, 담보대출 또는 기타 신용 상품에 대한 모든 위험 노출을 대차대조표에 보유하는 대신, CRT 거래를 통해 위험 관리를 다각화하고 최적화할 수 있습니다.

본질적으로 CRT는 신용 위험 (차입자의 채무 불이행 확률) 기초 자산 (대출, 채권, 모기지 등)과 분리하여 위험 자체를 거래 가능한 상품으로 만듭니다.

역사적 배경

CRT의 기원은 1980년대와 90년대 미국과 유럽에서 증권화 시장이 급속도로 확장되기 시작했을 때로 거슬러 올라갑니다. 주택담보증권(MBS)과 담보부채권(CDO)은 최초로 널리 보급된 CRT 상품 중 하나였습니다. 2008년 글로벌 금융 위기 이후 이러한 상품들은 집중적인 조사를 받았지만, 사라지는 대신 더욱 엄격한 규제, 투명성 강화, 그리고 투자자 보호 강화라는 형태로 진화했습니다.

2010년대에 바젤 III 적절하게 구성된 신용 위험 이전(CRT) 거래에 참여하는 은행에 자본 부담 완화 인센티브를 도입했습니다. 금융기관들은 신용 익스포저에 대비하여 적립해야 하는 자본을 줄이기 위해 위험을 이전하도록 장려되었습니다.

신용위험전가 수단의 종류

증권화
- 대출이나 모기지는 한데 모여 증권으로 묶여 투자자들에게 판매됩니다.
- 투자자들은 이자 지급을 받는 대가로 채무 불이행 위험을 감수합니다.
- 주택담보대출(MBS) 및 기업 대출에 널리 사용됩니다.
신용 파생상품
- 신용 디폴트 스왑(CDS) 과 같은 금융 상품은 투자자들이 채무 불이행에 대비하여 "보험"을 들 수 있도록 해줍니다.
- CDS 구매자는 프리미엄을 지불하고, 판매자는 차입자가 채무 불이행을 할 경우 구매자에게 보상합니다.
합성 증권화
- 실제 대출금을 이전하는 대신, 파생상품을 통해 신용 위험을 이전하는 것입니다.
- 이는 대출을 대차대조표에 유지하면서 위험 .
대출 판매 및 참여
- 은행은 대출 포트폴리오의 일부를 다른 투자자들에게 매각합니다.
- 이는 집중 위험을 줄이고 노출을 다양화합니다.
위험 분담 거래
- 은행이 보험사, 연기금 또는 헤지펀드와 신용 위험의 일부를 공유하는 양자 계약.